五洲新春603667）8月1日发布出资者联络活动记载表，公司于2023年7月26日承受43家组织调研，组织类型为保险公司、其他、基金公司、海外组织、证券公司、阳光私募组织。 出资者联络活动首要内容介绍： 一、扼要介绍公司2022年运营状况及2023年一季度运营状况2022年,公司战胜动力价格大幅上涨等许多客观因素影响,在同职业企业盈余水平遍及下降的状况下,依旧坚持了运营收入和净赢利双增加的杰出气势。2022年公司完成主营事务收入为31.16亿元,同比增加超30%,完成归母净赢利1.48亿,同比增加约20%。首要得益于公司在风电、新动力轿车等职业新产品开发,公司风电轴承滚子、新动力轿车用轴承及零部件等新产品同比增加显着:在2022年风电装机同比下滑的状况下,得益于风电机组大兆瓦风电轴承翻滚体滚子化叠加进口代替的趋势,风电轴承滚子产品出售收入同比增加超越120%;得益于2021年收买的FLT公司全年并表和新动力轿车配套增量,制品轴承出售收入同比增加超越90%;得益于新动力轿车被迫安全装备丰厚,轿车安全气囊气体发生器部件出售收入同比增加超越60%;别的热办理体系零部件同比增加33%左右(其间家空增加约37%、汽空约25%)。2022年全年轴承产品出售占主营事务收入份额超越60%,主营事务愈加杰出。2023年一季度,公司完成主营事务收入为7.86亿元,同比下降4%左右,完成归母净赢利4017万元,同比略有增加。2023年一季度风电滚子和轿车安全气囊气体发生器部件同比大幅增加。制品轴承和轿车空调零部件营收略有增加,套圈收入略有下降,轿车其他零部件和家用空调管路件运营收入有必定下降。轿车安全气囊气体发生器部件和热办理体系毛利有所改善。二、问答环节
答：公司二季度全体运营状况正常,各个板块详细状况不一样,新动力轿车相关零部件事务坚持较好的展开气势,受下流需求的影响风电滚子持续增加但增幅不及预期、轴承套圈有必定运营压力。公司半年报将于2023年8月29日发表。详细运营状况详见2023年度半年报。
答：7月3日公司股东大会审议经过延伸非公开发行相关方案及授权的有用期,公司将择机发动发行作业。
答：公司未来首要有四个展开时机:1、新动力轿车增量以及传统轿车零部件存量搬运带来的时机:如欧洲轿车整车厂及体系供货商向我国搬迁,可是零部件供货商无法搬迁,将会给我国厂商带来时机。2、风电展开带来的时机:上一年风电装机容量下降了20-30%的状况下,公司风电滚子依然有翻倍的增加。近期国家动力局对外发布《风电场改造晋级和退役办理办法》,将有助于风电职业以大代小的晋级改造,一起风电装机不断走向深海及国内风电职业企业不断出海,都将有助于未来国内风电工业链的健康展开。3、尽管地缘政治的影响有或许会加剧,关于大的跨国公司来说,依然难以抛弃我国商场。公司前几年经过在北美洲墨西哥出资设厂也开端了海外布局,在国内产品销往海外会面对较高的关税,因而在海外出产的产品也能拟定更高的出厂价格,公司现在在海外也获得了不错的订单量。4、公司在机器人、军工等工业,也很早就开端了布局,并且在六七年前已有研制效果。现在机器人商场规划还不是很大,未来服务机器人技能展开老练,公司也会做好技能储备,有望可以跟着商场一同增加。
答：本年一季度营收下降约8%,其间主营事务收入下降约4%,首要是遭到下业需求缺乏的影响。本年一季度风电滚子、轿车安全气囊气体发生器部件仍坚持高增加率,其间风电滚子产品收入增加超越50%。从上一年风电招标量来看,大部分组织都估计本年装机量同比会有大幅增加。本年一季度装机量来看现已呈现增加,二季度因为最终用户一些客观因素导致交给装机略低于预期,但公司仍是看好2023年下半年装机及未来的展开。上一年四季度公司现已开端对轿车安全气囊气体发生器部件产能进行扩产,完成后估计能到达3亿元的年产能,依据现在的在手订单,估计该产品本年也能坚持高速增加。在制品轴承方面,公司将要点在底盘传动体系的球环滚针轴承、三代轮毂轴承单元、驱动电机轴承、变速箱轴承和丝杆螺母转向体系轴承组件五大轴承产品方面持续研制、打破,这5款产品的合理毛利率在20-25%左右,跟着新动力轿车商场的鼓起,假如可以顺畅经过新动力轿车主机厂的认证、定点,收入或许会迎来更大起伏的增加。其他的轴承套圈、热办理体系、轿车零部件等估计会相对坚持安稳。尽管公司所在职业遭到宏观经济的必定影响,但因为公司打造渠道型企业、产品比较丰厚,公司抗危险才能较强、弹性较好,收入及赢利增加显着好于职业均匀水平。
答：公为合理应对交易冲突引起的关税,公司几年前在墨西哥设立了墨西哥五洲新龙轿车配件有限公司(下称五洲新龙)。五洲新龙现在租借了约4000平方米的厂房,相关产品年产能的价值约为人民币1亿元。现在投的产线包含车加工、热处理、磨加工,跟着境外相关国家对原产地的检查越来越严厉,公司未来视详细状况方案也会投铸造产线并将五洲新龙打造成一个包含轴承全工业链的小版五洲新春。公司还于2021年11月完成了对欧洲老牌轴承公司FLT的并购。未来FLT或许也会从北美墨西哥工厂收购产品再出售。五洲新春现行的战略之一是资源装备全球化,国内轴承职业中公司归于较早走出国门出资的,公司在五洲新龙投入了较大本钱,尽管前期承受了较大压力,近几年年均亏本人民币千万元左右,本年估计亏本控制在人民币一千万元内,因为团队和厂房的完善、海外商场的开辟带来产能进步,力求2024年开端盈余。从长时间来看,跟着地缘政治危险的进步,资源装备全球化的全球布局将为公司应对或许的危险及占据海外部分区域商场做好预备。
问：公司2022年年报中说到轴承产品中的丝杆螺母转向体系轴承组件,公司为什么会在上一年底就去开发这个产品?
答：近两年新动力车及电动轿车浸透率不断进步,轿车转向助力的方法也逐渐由液压助力向电子助力转化,给丝杆螺母体系带来较大的展开空调。除了在转向体系的使用,滚珠丝杆体系还广泛使用在轿车电子刹车及驻车体系、变速箱和自动悬架体系等。国外闻名轴承厂也都研制出产滚珠丝杆产品。公司其时看好相应的商场前景,使用已有设备及相关技能工艺现已研制成功新动力轿车电子助力转向体系(EPS)中控制精度最高的齿条式电动助力转向体系(REPS)所需的丝杆螺母轴承组件,现在也在证明购买丝杆加工设备,然后具有出产滚珠丝杆体系一切配件的才能。因为公司布局较早,本年以来在新动力轿车电子驻车(EPB)、电子机械刹车(EMB)及电子液压刹车体系(EHB)等范畴已在和国内闻名体系集成商及主机厂进行深化交流,包含技能交流、供给图纸和报价等。公司近期在滚珠丝杆事务上与下流现有及潜在客户的交流展开顺畅,部分产品下半年可完成量产,未来将作为公司新的赢利增加点。公司未来不扫除将新动力车丝杆螺母体系的技能和出产才能平移到其他范畴。
问：公司并购的新龙实业上一年成绩有所下滑,未来几年的成绩预期怎么,是否有持续计提商誉减值的或许?
答：2021年下半年到2022年上半年,新龙实业轿车空调管路件产品首要原材料铝管提价,导致本钱上升,但因为跟首要客户签定的沉默价格合同,影响了产品毛利率,在2022年3月份和首要客户到达产品调价协议,该产品上一年全年依然保持较高毛利率。依据相关研报,新动力车单车热办理体系价值量也显着高于传统轿车,赛道空间较为宽广,公司看好新动力轿车热办理体系零部件未来的展开,本次征集资金中也方案由7500万会投入相关范畴。新龙实业近年的收入赢利较安稳增加,现在有一些新产品在研制。2022年新龙实业兼并报表(包含虹新制冷)净赢利到达5530万元,同比增加超越10%。在商誉减值方面,出于慎重性视点,依据运营实际状况,估计每年会安稳地计提一些减值,计说到必定程度则不会持续计提。
问：请介绍并购FLT的意图,并购后是否能构成协同效应,能给公司带来哪些增量?
答：协同效应较强,2021年10月并购完成后因为人员活动存在必定妨碍等客观原因在2022年没有展开有用整合,协同效应没有彻底发挥。本年以来公司和FLT完成高层频频的互动来往,加深了了解并对FLT我国公司进行了整合。FLT现在产品约60%在海外收购,剩下约40%在国内收购,其间在集团内部收购约15%,份额还不大。往后方案依据详细状况逐渐进步公司内部收购份额。一起作为欧洲品牌,在国内国际双循环的布景下,也会有利于公司海外出售,进步公司制品轴承的归纳竞争力。
问：近期商场上对机器人工业链重视度很高,公司也有进入机器人减速器的轴承,请公司介绍一下相关事务的曩昔和未来?
答：公司早于2015年就为谐波减速器出产企业研制出薄壁轴承并申请了相关机器人轴承的相关专利,更好地诠释了公司是一个渠道型的企业,技能储备充沛。公司也在2022年半年报及年报中均发表研制成功RV减速器轴承和谐波减速器柔性轴承等,将逐渐扩展国内抢先的机器人减速器公司配套服务。前几年因为公司以为相关产品下流使用还未老练,规划不是太大,因而未大规划开发下流商场。本年以来,跟着相关工业链软、硬件配套的老练,工业未来展开的途径日益明晰,公司也要点重视相关商场的技能展开状况,已在使用强壮的研制才能结合已有技能储备及全工业链的优势,在安稳现有客户根底上加大新客户、新产品的开发作业,公司近期在开辟新客户上现已获得必定的展开,还方案捉住职业展开的干流,为做强做大上市公司主业奠定坚实的根底;
惠誉评级将信誉挂钩收据（CLN）的11个评级从“AAAsf”下调至“AA+”
已有4家主力组织发表2023-06-30报告期持股数据，持仓量总计15.07万股，占流转A股0.05%
近期的均匀本钱为14.03元。空头行情中，并且有加快跌落的趋势。该股资金方面呈流出状况，出资者请慎重出资。该公司运营状况杰出，大都组织以为该股长时间出资价值较高。
限售解禁：解禁13.77万股(估计值)，占总股本份额0.04%，股份类型：股权鼓励限售股份。(本次数据依据公告推理而来，实际状况以上市公司公告为准)
限售解禁：解禁221.1万股(估计值)，占总股本份额0.67%，股份类型：股权鼓励限售股份。(本次数据依据公告推理而来，实际状况以上市公司公告为准)
限售解禁：解禁8.26万股(估计值)，占总股本份额0.03%，股份类型：股权鼓励限售股份。(本次数据依据公告推理而来，实际状况以上市公司公告为准)
限售解禁：解禁221.1万股(估计值)，占总股本份额0.67%，股份类型：股权鼓励限售股份。(本次数据依据公告推理而来，实际状况以上市公司公告为准)
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