近来，在方针支撑和技能进步布景下，人形机器人取得了快速开展，相关多个范畴的出资时机也取得商场广泛重视。
近期，多地发布方针支撑人形机器人的开展。6月28日，北京市人民政府办公厅印发的《北京市机器人工业立异开展举动方案（2023-2025年）》提出，着眼世界前沿技能和未来战略需求，赶紧布局人形机器人，带动医疗健康、协作、特种、物流四类优势机器人产品跃升开展，施行百项机器人新品工程，打造智能驱动、产研一体、敞开抢先的立异产品体系。
6月15日，上海市人民政府办公厅发布的《上海市推动制作业高质量开展三年举动方案（2023-2025年）》指出，瞄准人工智能技能前沿，构建通用大模型，面向笔直范畴开展工业生态，建造世界算法立异基地，加快人形机器人立异开展。
5月31日，深圳市委办公厅和深圳市人民政府办公厅正式印发的《深圳市加快推动人工智能高质量开展高水平使用举动方案（2023-2024年）》提出，施行中心技能攻关载体扶持方案，支撑科研机构与企业共建5家以上人工智能联合实验室，加快组成广东省人形机器人制作业立异中心。
对此，川财证券首席经济学家、研究所所长陈雳在承受《证券日报》记者采访时表明，利好方针频出布景下，人形机器人远景宽广。当时人机交互、机器视觉和运动操控等方面的研制现已取得了明显效果，从工业顶层规划水平、中心技能研制到终端使用落地的全工业链都在迅速开展，使用规模也在不断拓宽。未来跟着使用场景的扩展，在不断迭代过程中，国内研制出高精尖机器人水平的产品指日可下。
“以芯片、人工智能等软硬件为载体的数字经济是我国式现代化的‘破壁’之方，也是我国经济高质量开展的重要引擎，跟着我国经济向高端范畴转型晋级，数字化、智能化将成为重要趋势，也将成为方针支撑鼓舞的方向。我国人口老龄化程度较高，跟着AI职业的快速开展，人形机器人使用场景广泛，商场浸透率仍有较大提高空间，商场远景宽广。”中航基金副总经理兼首席出资官邓海清在承受《证券日报》记者采访时表明。
邓海清以为，我国经济进入高质量开展阶段，“数字科技盈利”将是股市的长时间主线。跟着人形机器人工业化进程的推动，出资时机也日益闪现。详细来看，人形机器人工业链包含软件端（环境感知模块、智能AI芯片模块、操作体系模块）和硬件端（运动操控模块）。在软件端，国内企业在人工智能算法和芯片范畴仍存在必定短板，如果能在技能上完成打破，则具有巨大的商场潜力。在硬件端，中心零部件在人形机器人本钱中占比高，商场规模大，在该范畴布局的企业添加远景宽广。
关于详细的产品环节，浙商证券表明，具身智能或将是AI的终极形状，人形机器人是完成具身智能的最佳形状之一。具身履行方面，中心部件价值量占比约62%，重视丝杠、电机、减速器等。榜首，伺服体系：由驱动体系+多台电机+检测反应元件构成。第二，丝杠：人形机器人中或许用到梯形螺纹丝杠、滚珠丝杠、行星滚柱丝杠，价值量占比约14%。第三，减速器：人形机器人中首要用到行星减速器、RV减速器、谐波减速器，价值量占比约17%。
关于人形机器人开展的难点，中泰证券以为，现在人形机器人存在三个难点：榜首，作业场景杂乱，需求更强壮的通用型算法以确保动作履行的成功率；第二，使用带来隐私和安全性问题，需完善职业标准规范；第三，本钱操控以完成经济可行。
关于人形机器人工业链的开展远景，国海证券以为，电动化与智能化浪潮下，特斯拉人形机器人面世并不断迭代，有望拓荒比轿车更宽广的商场空间，人形机器人工业链将迎来“从0至1”的重要出资时机。
光大证券最新研报显现，参阅特斯拉人形机器人，在10万台的销量假设下，无框力矩电机和谐波减速器对应的商场规模别离约为4亿美元、2亿美元。跟着人形机器人工业化提速，中心零部件需求提高，国内老练零部件厂商将深度获益。
本年上半年，机器人概念板块体现强势。同花顺数据显现，1月1日至6月30日，机器人概念板块期间累计上涨35.01%，大幅跑赢同期上证指数（上涨3.65%），板块内415只概念股中有351只个股期间完成上涨，占比超多半。
“人形机器人是近期比较热的一个概念，也是人工智能的重要分支，人形机器人在未来的使用会比较广泛。北京、上海、深圳等地出台一些方针支撑人形机器人等人工智能职业的开展，对机器人板块构成利好，主张出资者能够重视其间有中心技能，有真实竞赛力的公司。” 前海开源基金首席经济学家杨德龙告知《证券日报》记者。
关于相关人形机器人工业链的上市公司，近期多家券商发布研报剖析其间的出资时机。
陈雳以为，从上中下流来看，当时上游中心零部件范畴取得技能打破的厂商将在未来有竞赛优势；中、下流的开展形式，更重视工业链的完好，具有全工业链形式的厂商将会取得优势竞赛位置；当时人形机器人的商业化进程正在继续推动中。在人形机器人继续商业化的大趋势下，国产高性价比的零部件优势正在凸显，有望在全球获取更大的比例，主张重视不同工业链的相关获益标的。
东方财富证券以为，鸣志电器在人形机器人范畴专心于手掌模组及指模所用的空心杯电机的研制和制作，技能位居世界前列，现在已向人形机器人范畴头部客户提交全套技能解决方案和样机，人形机器人相关订单有望落地。鸣志电器作为微特电机龙头企业，公司加快布局很多新品类，其间，空心杯电机的出售有望随人形机器人的量产而大幅添加。
天风证券表明，人形机器人商场空间 2030年有望达200亿美元，估计特斯拉或将首先量产。一是丝杆：鼎智科技具有T型丝杆技能优势，有望出产行星滚柱丝杠，2023年6月份其建立子公司专门从事丝杆研制出产；二是空心杯电机：公司优势在于功能和性价比。
中泰证券表明，滚珠丝杠是人形机器人中的重要零部件，商场空间宽广。未来随同机器人工业开展，以人形机器人为代表的产品有望成为滚珠丝杠的新需求爆发点。长盛轴承是自润滑轴承国产龙头，2019年以来“扩品类、扩客户、扩产能”战略继续推动，除轿车、工程机械等传统范畴外，继续拓宽了核电、风电事务，未来滚珠丝杠有望成为公司新生长点。
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