据激光行业观察了解，在2019年的最后一天，深圳市海目星激光智能装备股份有限公司科创板上市申请获受理。在接下来的一年里，海目星也将正式开启其冲击IPO之路。为此，激光行业观察也特别整理了海目星基本情况，以供参考。（以下内容来自海目星招股书）
公司是激光及自动化综合解决方案提供商，主要是做消费电子、动力电池、钣金加工等行业激光及自动化设备的研发、设计、生产及销售，在激光、自动化和智能化综合运用领域已形成较强的优势。
公司专注于激光光学及控制技术、与激光系统相配套的自动化技术，并持续强化这两大核心能力。公司激光及自动化设备依据市场和客户的应用需求，将光学、机械、电气自动化、软件等学科技术相结合，针对市场和客户的真实需求开发标准化和定制化的包含激光表面处理、切割、焊接等一项或多项功能的自动化成套解决方案，使得激光加工工作完全整合至自动化设备或流水线中，实现设备或生产线的自动化、智能化作业，进而达到精准、高效、可控的工艺目标。
发展至今，公司已具备面向多元化应用市场、多层级行业客户的综合产品和解决方案服务能力。凭借公司深厚的研发实力、持续的创新能力，在消费电子、新能源电池等应用领域，公司积累了如Apple、华为、富士康、伟创力、立讯精密、京东方、蓝思科技、特斯拉、CATL、长城汽车、蜂巢能源、中航锂电、亿纬锂能等行业龙头或有名的公司客户，实施了多个标杆项目和批量化的交付，并打造出多个应用样板工程。
公司现为国家高新技术企业、广东省激光行业协会副会长单位、深圳市先进制造业促进会副会长单位，获得由国家科技部颁发的 2014 年国家重点新产品奖、2016 年度高工锂电创新产品奖、2018 年广东省激光行业协会颁发的年度中国杰出进步激光企业奖及中国激光加工系统创新贡献奖等荣誉。
公司作为激光及自动化综合解决方案提供商。自成立以来，公司专注于激光光学及控制技术和与激光系统相配套的自动化技术，并持续强化这两大核心能力，在激光、自动化和智能化综合运用领域已形成一定的市场地位。
公司作为国内主要的动力电池设备供应商，自成立以来就定位于服务下游各应用场景的龙头或大规模的公司。经过多年发展，公司服务的客户包括宁德时代、特斯拉、力神、蜂巢能源、中航锂电、比亚迪、欣旺达等全国主流动力电池企业，在 3C 领域，公司服务的客户包括华为、苹果等。在显示及脆性材料精密加工方面，公司服务的客户包括蓝思、京东方、华星光电、天马微电子等国内外知名企业。
公司作为激光及自动化设备提供商，不仅具备将激光同自动化相结合的工艺技术，且具备激光器设计及生产能力，公司的核心技术最重要的包含激光器光学、控制技术及与激光系统相配套的自动化技术。
在激光器设计方面，公司通过自主创新的激光谐振腔光学设计技术、皮秒激光器能量放大技术等设计和控制技术的应用，成功开发出 20W 紫外纳秒激光器、35W 绿光纳秒激光器等系列新产品，其输出功率高于国内同行业大部分同种类型的产品，激光光斑圆度也优于市场上同种类型的产品。公司自产激光器全部用于自产设备，使用自产激光器可结合客户的特定需要，灵活性更好地调整激光加工系统，进而达到更好的加工效果。
在激光控制及工艺应用方面，公司自主研发了嵌入式高速激光控制卡技术、激光同轴视觉定位技术、电池极片激光切割技术、激光精密清洗技术、激光表面处理技术等与激光应用紧密关联的技术与工艺，在诸多应用技术的支撑下，保障了设备在激光加工（切割、标记、焊接、清洗、钻孔等）环节的精密、高效、稳定运行。
在与激光系统相配套的自动化技术方面，公司通过对材料分析应用、高精度夹治具及结构设计、仿真分析、控制管理系统等领域的深入研究，掌握了诸如防高温金属熔珠粘附材料工艺、金属箔材加强筋技术、丝线送线挂线技术、除尘仿真技术、结构强度仿真技术、集成式工业自动化控制管理系统框架等核心技术，保障了激光同自动化有机结合，为激光加工的自动化、智能化提供了充分的技术支持。
公司在激光及自动化领域积累了丰富的行业经验，形成了多项激光光学及控制技术及与激光系统相配套的自动化技术，主要使用在于消费电子及动力电池等行业。在消费电子领域，产品品种类型丰富、下游客户应用场景各异，公司开发并推出了全自动精密线路板激光切割设备、PCB 激光打标机、全面屏全自动激光切割机、OLED 激光钻孔机、全自动 VCM 组装线等产品；在动力电池行业，产品大多数都用在锂电池生产的前段、中段工艺，公司开发并推出了高速激光制片机、电芯装配线、激光切割分条一体机等设备；在钣金行业，产品大多数都用在板材、管材高功率切割，公司开发并推出了板材激光切割机、专业管材激光切割机等设备。公司凭借多年深耕行业的技术和工艺积累，为下游众多行业客户不相同应用场景提供标准化和定制化的产品服务。
公司从始至终坚持“改变世界装备格局，推动人类智造进步”的使命，秉承“成为全世界工业激光与自动化智造第一品牌”的愿景，专注于激光及自动化智能装备领域的研发与市场拓展，慢慢地加强公司的激光光学及控制技术、与激光系统相配套的自动化技术，以行业发展为方向，以客户的真实需求为导向，持续开发符合下游产业的新设备，促进下业产业升级。
公司本次拟公开发行不超过 5,000.00 万股 A 股普通股股票，全部用于与公司主要营业业务相关的项目。
本次公开发行募集资金拟使用 80,000.00 万元用于投入激光及自动化装备扩建项目和激光及自动化装备研发中心建设项目。如未出现重大的不可预测的市场变化，本次拟公开发行股票募集资金将根据项目的实施进度和轻重缓急来投资。若实际募集资金（扣除对应的发行费用后）不能够满足上述两项目的投资需要，资金缺口通过自筹方式解决。若因经营需要或市场之间的竞争等因素导致上述募集资金投向中的全部或部分项目在这次发行募集资金到位前一定要进行先期投入的，本公司拟以自筹资金先期进行投入，待这次发行募集资金到位后，本公司可选择以募集资金置换先期已投入的自筹资金。若实际募集资金（扣除对应的发行费用后）超过上述两项目的投资需要，则多余资金将依照国家法律、法规及证券监督管理部门的相关规定履行法定程序后做出适当处理。
公司所处激光及自动化设备行业对技术及工艺水平要求比较高，行业产品更迭速度较快，只有一直更新技术和提升工艺水平，才能满足市场需求。公司通过长期积累和发展，培养了一批高素质的开发团队，研发投入逐年增长，研发范围覆盖从激光技术到自动化技术全领域。若未来激光及自动化设备行业出现技术变革且公司未能及时掌握相关技术，或者公司技术研发不能保持行业领先，都将会对公司的经营产生不利影响。
激光及自动化设备制造业是集激光光学、电子技术、计算机软件开发、电力电源、自动控制、机械设计及制造等多门学科于一体，集光、机、电、计算机信息及自动化控制等技术于一体的综合性行业，对从业人员的知识结构、技术水平等综合素养提出较高的要求。公司经过多年发展，培养了一支懂技术、善应用的研发技术团队，主要技术人员具有 10 余年的激光及自动化行业从业经验。随公司上市、产能扩大后，公司对高素质的核心技术人员需求将进一步提升。若未来不能采取比较有效方法管理增长的技术团队，有几率会使核心技术人员流失，甚至核心技术泄露，将不利于公司维持核心竞争力。
截至本招股说明书签署日，公司及控股子公司拥有专利技术 248 项，包括 30 项发明专利，216 项实用新型专利及 2 项外观设计专利。公司十分重视对核心技术的保密，及时将研发成果申请专利，并制定了严格完善的内控制度，保障核心技术的保密性，但仍存在由于技术泄密、人员流动等原因而导致的公司核心技术失密风险。若前述情况实际发生，将不利于公司维持技术优势，削弱核心竞争力。
激光及自动化设备的市场需求量受宏观经济影响较大，若宏观经济存在下降带来的压力，激光及自动化设备下游制造业产能投放需求放缓，新能源动力电池、消费类电子等下业的激光及自动化设备需求量将会会降低，进而对公司的盈利能力产生不利影响。
近年来，随着新能源汽车和消费类电子科技类产品等下业的加快速度进行发展，带动了上游激光及自动化设备产业的蓬勃发展，激光及自动化设备行业迎来了产能扩张期。同时激光领域迎来资本投资的热潮，相关企业的加入导致市场之间的竞争日益激烈。目前，公司立足于激光技术与自动化技术相结合，打造激光及自动化设备成套解决方案，在行业内具备较强的优势。若未来公司在与同行业对手竞争过程中未能逐步提升核心竞争力，将会面临市场之间的竞争加剧引发的核心竞争力削弱、市场占有率萎缩、盈利能力降低的风险。
公司所处行业为装备制造业，是下游客户的生产设备供应商，市场需求主要根据下游客户的产能投放情况，所在行业的景气程度主要受下业的固定资产投资周期和产能扩张周期影响。公司激光及自动化设备产品的下游应用行业最重要的包含消费电子、动力电池等行业。由于消费电子、动力电池等行业的市场需求受宏观经济及政策等多方面因素的影响，具备较为显著的周期性，若未来出现宏观经济下滑、扶持政策力度下降等坏因出现，将造成下游市场需求下降，从而对公司产品营销售卖造成不利影响。
消费电子行业受宏观经济影响较大，国民经济收入水平变动对消费电子行业景气程度具有较为直接影响。公司产品中通用激光及自动化设备（除钣金切割设备之外）、显示及脆性材料精密激光及自动化设备下游主要为 3C 产品，多用于手机、平板电脑、笔记本电脑等消费电子科技类产品生产中的 PCB 打标、PCB 切割、变压器生产、显示屏幕切割等加工环节。因此，公司该板块业务效益与消费电子科技类产品行情具有较强的联动性，消费电子行业产品品类多、产品迭代速度快，具有显而易见的行业周期性。在经济不景气时，消费者购买消费电子科技类产品意愿下降，因此导致消费电子科技类产品产销量下降，可能会对公司生产经营带来不利的影响。
动力电池激光及自动化设备为公司基本的产品之一，是公司主要营业业务的重要组成部分，该类设备用来生产新能源汽车的动力电池。随着新能源汽车销量增长和国家补贴等政策扶持，国内重要的新能源动力电池厂商纷纷投产扩建生产线，迎来产能扩张期，带动公司该板块业务加快速度进行发展。近年来，随着新能源动力电池行业的加快速度进行发展，以及产业成熟度的提升，政策也由资金扶持逐渐调整为技术激励，补贴退坡较为显著，从而对动力电池行业的技术水平提出了更高的要求。若短期内国家对新能源汽车产业的支持政策出现较大转变，导致新能源汽车销量增速放缓，将导致新能源动力电池厂商放缓甚至取消新能源电池生产线等固定资产投资，会对公司业绩造成不利影响。
现阶段，国内的燃料电池市场处于产业高质量发展初期，完整的产业链尚未形成，对应各环节的生产设备在国内尚未有成熟的产品，目前氢燃料产业链的设备主要是依靠国外进口或从其它相关领域延伸开发。由于未来技术革新的发生具有较大不确定性，如果氢燃料电池核心技术有了突破性进展，不排除替代锂离子动力电池，而公司因对新产品研发不能及时供应与之匹配的新产品，将对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。
随着未来子公司江门海目星及江苏海目星投产、这次募集资金的到位和募投项目的实施，公司的资产和业务规模将逐步扩大、组织机构和管理体系将日益复杂，员工数规模也将相应增加，将对公司的经营管理和内部控制水平提出更高的要求。若公司的经营管理及内部控制水平不能够满足业务规模扩大的需求，将会对公司未来的经营发展造 成一定的不利影响。
报告期内，公司经营活动现金流量净额分别为-9,501.60 万元、-14,004.79 万元、-603.22 万元和 2,281.37 万元，其中 2016-2018 年度经营活动现金流量净额为负，主要受行业上下游付款周期差异、票据结算及运营资本增加等因素影响。虽然 2019 年 1-6月经营活动现金流量净额为 2,281.37 万元，较报告期前三年有所改善，但由于下业特点、市场之间的竞争加剧等因素的存在，在公司未来快速扩张期内，经营活动现金流量净额为负的情形可能继续存在，可能会引起公司运用资金相对紧张，对公司经营活动产生不利影响。
随着公司经营规模的逐步扩大，公司应收票据及应收账款增长迅速。报告期内，应收票据账面余额分别为 1,931.40 万元、9,527.81 万元、5,339.14 万元和 8,130.20 万元，应收账款账面余额分别为 11,368.54 万元、29,123.16 万元、47,286.74 万元和 40,192.90万元，整体增速较快且维持较高规模。应收票据及应收账款规模的迅速增加加大了运用资金的占用，不利于经营效率的提高，也可能由此发生坏账而使公司遭受损失。
2017 年 4 月，公司与格力智能签署《设备采购合同》，约定由公司向格力智能提供7 条电芯装配线 月，公司与格力智能签署《商谈备忘录》，双方约定上述合同金额由15,890.00 万元调整为 15,095.50 万元，格力智能已向公司支付合同款项金额 9,534.00 万元，剩余 5,561.50 万元通过商业承兑汇票形式进行支付，且格力智能对该笔商业承兑汇票到期兑付承担全部责任；同月，公司与格力智能、成都银隆签署《商谈备忘录之补充》，并约定：格力智能向公司支付的 5,561.50万元商业承兑汇票所对应的设备款账期为 24 个月，格力智能在 24 个月内，按付款计划每季度以承兑期 6 个月的银行承兑汇票置换已支付的商业承兑汇票。
2019年以来，格力智能以银行承兑汇票置换商业承兑汇票合计金额为1,651.59 万元；截至本招股说明书签署日，格力智能尚未以银行承兑汇票置换的商业承兑汇票对应的合同款项为 3,909.91 万元，若后续上述票据置换方案的执行发生不利变化，导致应收票据无法偿还或延期兑付的情况，可能会对公司的经营业绩产生不利影响。
公司生产经营主要原材料包括激光光学类、机加钣金类、设备仪器类、传动类、电动类、电气类、气动类、视觉软件类、辅料包材类等，若出现市场需求大幅度上升，供应商产能不足等因素导致相关主要原材料成本增加或造成原材料短缺，将对公司的生产经营和盈利能力产生不利影响。
报告期各期期末，公司存货账面价值分别为 13,378.63 万元、25,282.99 万元、39,013.62 万元和 56,572.39 万元，存货规模呈快速上涨的趋势；存货账面价值占当期流动资产的占比分别是42.88%、29.83%、34.87%和42.29%，占比较高。随公司经营规模和业绩的持续扩大，公司存货金额可能会持续随之上升，如公司不能对存货进行相对有效的管理，致使存货规模过大、占用运用资金，将会拉低公司整体运营效率与资产流动性，进而增加存货跌价风险并对公司经营业绩产生不利影响。
报告期内，公司综合毛利率分别是 33.77%、29.58%、34.38%和 37.01%，总体呈上涨的趋势。随着下游市场需求和行业竞争格局一直在变化，公司未来经营可能面临因下游市场需求变化和行业竞争加剧导致公司毛利率下滑的风险。
公司主营业务为激光及自动化设备的研发、生产及销售，主要营业产品分为通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显示及脆性材料激光及自动化设备，其中非标产线类设备发出后需经安装、调试、试生产等过程，达到稳定生产状态并实现用户要求后，经客户验收合格并确认收入。由于从产品设计、发货到验收间隔周期较长，且公司获得部分订单金额较大，因此导致存在全年收入及业绩分布不均匀的风险。
报告期内，公司计入损益的政府补助金额分别为 435.02 万元、247.20 万元、4,695.85 万元和 6,935.86 万元，占当期总利润占比分别是 31.64%、14.35%、48.52%和 93.57%。尽管公司经营业绩对政府救助不存在重大依赖，但未来收到政府补助金额仍存在不确定性。因此，企业存在因政府救助下降对经营业绩造成不利影响的风险。
报告期内，公司位于深圳市龙华区观澜街道君子布社区环观南路 26 号 101 的生产经营场所系租赁取得，上述厂房为深圳海目星的主要生产经营场所。该处经营厂房未取得出租方出具的有关权属证书，该房产的租赁有几率存在瑕疵，公司面临房屋租赁合同因未办理建设手续而被认定为无效合同的风险和公司不能接着使用该等房屋的风险。
尽管公司上述房产租赁情况已取得深圳市宝安区（观澜街道原隶属深圳市宝安区管辖，2016 年观澜街道划归龙华区管辖）房屋租赁管理办公室出具的租赁备案凭证、深圳市龙华区城市更新和土地整备局出具的厂房未在拆迁征地范围以内证明的复函等文件，且公司已通过子公司江门海目星、江苏海目星在广东江门、江苏常州建设生产基地，且未来计划将深圳海目星部分生产经营职能向江门、常州新建厂房转移，但在上述自建厂房完工并通过有关部门验收流程、达到正式生产条件前，公司仍需在现有租赁厂房内开展生产经营活动，若未来前述风险情况出现，可能会对公司生产经营造成不利影响。
截至本招股说明书签署日，发行人及其子公司获得高新技术企业证书的情况如下：
1、深圳海目星于 2016 年 11 月 15 日获发《高新技术企业证书》（证书编号GR6），证书有效期为三年，于 2019 年 11 月到期。根据高新技术企业优惠政策，证书有效期内深圳海目星企业所得税的税率为15% ；
2、广州海目星于 2016 年 12 月 9 日获发《高新技术企业证书》（证书编号
GR1），证书有效期为三年，于 2019 年 12 月到期；根据高新技术企业优惠政策，证书有效期内广州海目星企业所得税的税率为 15% ；
3、鞍山海目星于 2018 年 10 月 12 日获发《高新技术企业证书》（证书编号GR3），证书有效期为三年，于 2021 年 10 月到期；根据高新技术企业优惠政策，证书有效期内鞍山海目星企业所得税的税率为 15% 。
截至本招股说明书签署日，深圳海目星、广州海目星正在按照程序申请高新技术企业复审，2019 年 1- 6 月，深圳海目星、广州海目星暂按 15%优惠关税计缴企业所得税。
若发行人及其子公司未能被重新认定为高新技术企业，或国家关于高新技术企业的税收优惠政策发生明显的变化，发行人经营业绩将受到一定影响。
根据《上海证券交易所科创板股票发行与承销实施办法》，若本次发行过程中提供有效报价的投资者或网下申购的投资的人的数量不足法定要求，则发行人将有几率存在发行失败的风险。
对于本招股说明书里面涉及公司所处行业的未来市场走势、未来市场需求、公司业务发展目标、未来发展规划、财务情况、盈利能力、现金流量等方面等预测性的陈述，尽管公司及公司管理层相信，该等预期或讨论所依据的假设是审慎、合理的，但仍需提醒投资者注意，该等预期或讨论仍存较大不确定性。鉴于该等风险及不确定因素的存在，本招股说明书所列载的任何前瞻性陈述，不应视为本公司的承诺或声明。
公司是激光及自动化综合解决方案提供商，主要是做消费类电子、动力电池、钣金加工等行业的激光及自动化设备的研发、设计、生产及销售，在激光、自动化和智能化综合运用领域已形成较强的优势。
公司专注于激光光学及其控制技术，以及与激光系统相配套的自动化技术，研究并持续强化这两大核心能力。公司激光及自动化设备依据市场和客户的真实需求，将光学、机械、电气自动化、软件、视觉控制等学科技术相结合，开发标准化和定制化的包含激光表面处理、切割、焊接等一项或多项功能的自动化成套解决方案，使得激光加工工作完全整合至自动化设备或流水线中，实现设备或生产线的自动化、智能化作业，进而达到精准、高效、可控的工艺目标。
发展至今，公司已具备面向多元化应用市场、多层级行业客户的综合产品和解决方案服务能力。凭借公司深厚的研发实力、持续的创新能力，在消费类电子、动力电池等应用领域，公司客户包括苹果、华为、富士康、伟创力、立讯精密、京东方、蓝思科技、特斯拉、CATL、长城汽车、蜂巢能源、中航锂电、亿纬锂能等行业龙头或知名企业。
公司现为国家高新技术企业、广东省激光行业协会副会长单位、深圳市先进制造业促进会副会长单位，获得由国家科技部颁发的 2014 年国家重点新产品奖、2016 年度高工锂电创新产品奖、2018 年广东省激光行业协会颁发的年度中国杰出进步激光企业奖及中国激光加工系统创新贡献奖等荣誉。
公司基本的产品根据应用领域分为三大类别，分别为动力电池激光及自动化设备、通用激光及自动化设备、显示及脆性材料精密激光及自动化设备。公司基本的产品情况如下图所示：
报告期内，公司的基本的产品包括通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显示及脆性材料精密激光及自动化设备，以上三类设备销售是公司主营业务收入的主要来源。
公司作为激光及自动化综合解决方案提供商。自成立以来，公司以激光光学及控制技术以及与激光系统相配套的自动化技术为核心，并持续强化这两大核心能力，在激光、自动化和智能化综合运用领域积累了丰富的专利技术和客户资源，已形成一定的行业影响力。
在动力电池领域，公司作为国内重要的动力电池设备供应商，自成立以来就定位于服务下游各应用场景的龙头企业，专注于优势产品的推广，并不断巩固产品领先性。经过不懈努力，公司客户包括宁德时代、特斯拉、力神、长城汽车、蜂巢能源、中航锂电、亿纬锂能、欣旺达等国内、国际主流动力电池企业。
在消费电子领域，凭借对激光及自动化技术应用的多年技术积淀，设计并研发出了满足各类客户需求的高质量设备，目前公司下游覆盖的客户包括 Apple、华为、富士康、伟创力、比亚迪、胜美达、京东方、蓝思科技、华之欧、捷普电子、仁宝、赛尔康、雅达电子等。
在发展过程中，公司产品经过下游多行业客户的检验和认可，在同行业中积累了一定的品牌知名度，凭借多款具备核心竞争力的产品，设备订单快速增长，市场占有率稳步提升。
公司作为激光及自动化设备提供商，不仅具备将激光同自动化相结合的工艺技术，且具备激光器设计及生产能力，公司的核心技术主要包括激光光学及控制技术、与激光系统相配套的自动化技术。
在激光器设计方面，公司通过自主创新的激光谐振腔光学设计技术、皮秒激光器能量放大技术等设计和控制技术的应用，成功开发出 20W 紫外纳秒激光器、35W 绿光纳秒激光器等系列产品，其加工功率高于国内同行业大部分同类产品，激光光斑圆度也优于市场上同类产品。公司自产激光器全部用于自产设备，使用自产激光器可结合客户的特定需要，更加灵活地调整激光加工系统，从而更好的达到加工效果。
在激光控制及工艺应用方面，公司自主研发了嵌入式高速激光控制卡技术、激光同轴视觉定位技术、电池极片激光切割技术、激光精密清洗技术、激光表面处理技术等与激光应用密切相关的技术与工艺，在诸多应用技术的支撑下，保障了设备在激光加工（切割、标记、焊接、清洗、钻孔等）环节的精密、高效、稳定运行。
在与激光系统相配套的自动化技术方面，公司通过对材料分析应用、高精度夹治具及结构设计、仿真分析、控制系统等领域的深入研究，掌握了诸如防高温金属熔珠粘附材料工艺、金属箔材加强筋技术、丝线送线挂线技术、除尘仿真技术、结构强度仿真技术、集成式工业自动化控制系统框架等核心技术，保障了激光同自动化有机结合，为激光加工的自动化、智能化提供了充分的技术支持。
从整个激光加工装备行业来看，由于区域性和下游离散型制造企业的特点，制造业领域的激光加工市场难以形成较为集中的竞争格局，国内从事激光加工领域的激光加工装备企业超过 300 余家。
公司主要产品为激光及自动化设备，主要包括通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显示及脆性材料精密激光及自动化设备，根据不同客户的生产加工要求，公司产品既包括能覆盖生产加工一个或多个激光加工环节的设备，也包括成套的激光及自动化生产线。不同产品的技术规模、设计方案都因客户需求而存在较大差异，因此，针对不同的产品，公司投入的物料、人力都存在较大区别，在该类设备或产线的生产过程中，公司的生产能力利用情况主要体现为生产调试等环节的工时利用情况。报告期内，公司生产调试人员工时利用率情况如下：
公司通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显示及脆性材料精密激光及自动化设备都包含单机设备及产线，其中大部分设备需根据客户需求进行定制化生产，设备的功能、复杂程度、销售金额差异较大，故各期销售设备的产量、销量不具备可比性。公司产品中标准化程度相对较高的设备主要为通用激光及自动化类别中的激光打标机和钣金激光切割机，报告期内，公司激光打标机、钣金激光切割机产量及销量情况如下：
公司采购的各类原材料中，激光光学类、机加钣金类及设备仪器类金额占比较高，报告期内，三者合计采购金额分别为 17,372.01 万元、33,727.98 万元、38,782.47 万元及22,799.92 万元，占采购总额比例分别为 69.10%、67.37%、66.89%及 63.87%，占比较高。
公司主营各类激光及自动化设备，每类设备所需的原材料细分种类、品牌、型号及价格有一定差异，报告期内各期销售的设备种类构成不同，导致原材料采购的单价有所波动，从而导致了部分原材料的单价在各期出现较大幅度波动。
报告期内，公司不同产品所应用的激光器功率及型号有所差异，激光器的单价通常与功率、脉冲宽度及品牌密切相关。如 100W 以下的小型激光器单价通常低于 10 万元，2,000W-4,000W 激光器的单价在 40 万至 100 万之间，高功率激光器的采购单价在 100万以上。
报告期内，公司激光器单价波动主要与受当年采购激光器的功率结构有关。2016年，公司采购激光器以低功率为主。2016 年 12 月，公司完成对广州海目星收购，广州海目星经营钣金切割设备产品，该类产品主要以高功率激光器为主。
报告期内，外购整机主要是各类功能独立的外购设备，采购的类别较多，诸如：干燥炉、溶胶剂、超声波焊接机、上下板机等，外购整机设备各自的功能存在差异，报告期内大部分外购设备的采购均根据客户的需求进行个性化定制，因此报告期内外购设备均价存在差异。2017 年，因业务发展需要，加大了均价较低的冷水机、净化机、切割头等设备的采购量，从而拉低了 2017 年度采购平均单价。2018 年，采购了单价较高的全自动大幅面覆盖膜贴合机、全自动热压机、裁切一体机、自动热切海绵机等设备，进而拉高了 2018 年度采购平均单价。
报告期内多轴机器人的采购单价下降趋势较为明显，主要是不同设备对多轴机器人的运动自由度和承重能力要求不同，采购的型号变化较大。2016 年、2017年公司机器人平均采购单价较高，公司产品应用的六轴机器人较多；根据客户定制化要求，2018年、2019 年应用的机器人以水平四轴机械人（手）较多，二者单价相差较大，导致 2019年机器人平均采购单价较低。
2017 年、2018 年导轨采购平均单价上升明显，主要是 2017 年起公司业务快速增长，下游客户对公司产品的生产效率和精度要求进一步提升，公司加大了大尺寸、高精度导轨的采购量，以满足客户定制化个性化需求，从而拉高了导轨采购单价。2019 年 1-6月导轨采购平均单价下降，主要是因为随着公司采购规模提升，公司主动与供应商集中议价和谈判所致。
2017 年采购的减速机平均单价较 2016 年有所上升，主要因为不同设备对减速机的性能要求不同，为满足客户的定制化和个性化要求，加大了单价较高的高性能型号减速机的采购量。
（6）控制器价格波动的原因 2019 年上半年，公司采购控制器平均单价下降主要是因为部分单价较高的控制器（如倍福控制器）采购数量较少，以及随着采购量的提升，部分控制器从供应商获得了更优惠的价格。
报告期内，公司业务发展情况良好，营业收入呈现快速增长态势。公司主营业务为通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显示及脆性材料精密激光及自动化设备的研发、生产和销售。报告期内，公司主营业务突出，主营业务占营业收入的比重分别为92.24%、95.23%、90.97%和 92.80%，占比较高且基本保持稳定。
公司其他业务收入主要包括配件销售收入、加工维修收入及设备租赁收入等，占营业收入比重较低。
按照下游应用领域等，发行人的主要产品有通用激光及自动化设备、动力电池激光及自动化设备和显示及脆性材料精密激光及自动化设备。报告期内，发行人主营业务收入按产品分类明细如下：
报告期内，通用激光及自动化设备营业收入分别为11,367.42万元、32,439.29 万元、41,961.97 万元和 26,341.55 万元，占主营业务收入比重分别为 41.35%、53.42%、57.61%和 78.73%，2016 年至 2018 年，公司该类产品收入呈持续增长趋势，主要系公司收购广州海目星并入钣金激光切割设备业务、根据市场需求推出新产品及客户结构优化所致，具体情况如下：
2016 年 12 月，公司完成对收购广州海目星，属于非同一控制下企业合并，并纳入合并报表。广州海目星主营钣金激光切割设备，2016 年至 2018 年，该类业务在公司合并报表中收入金额分别为 1,465.79 万元、19,917.53 万元及 22,179.13 万元。
近年来，公司紧跟客户需求，前瞻性开发符合下游需求的新产品，包括 3C 精密防水自动化生产线、变压器自动化生产线等，不断巩固及提升产品竞争力。报告期内，公司应用于 3C 领域的的产线类设备收入规模及占比持续上升，前述两种产线类设备合计实现收入金额分别为 1,251.95 万元、3,337.53 万元、6,617.58 万元和 12,675.91 万元，增长态势良好。
报告期内，公司以产品为依托，不断加大开发客户、尤其是下游知名大客户的力度，持续优化客户结构。2017 年以来，公司对华之欧、伟创力、胜美达、蓝思科技、苹果等行业知名客户收入规模持续上升，对前述客户合计实现的收入分别为 3,944.85 万元、6,128.74 万元和 11,349.23 万元，保持稳定增长。
报告期内，动力电池激光及自动化设备营业收入分别为 12,251.22 万元、22,442.17万元、25,805.59 万元和 5,202.47 万元，占主营业务收入比重分别为 44.57%、36.95%、35.43%和 15.55%。2016 年至 2018 年，公司动力电池激光及自动化设备营业收入呈增长趋势。2019 年上半年，公司该类产品的收入规模较小，主要受下游动力电池行业客户设备验收投产普遍集中于下半年的行业特征影响。截至 2019 年 6 月末，公司动力电池激光及自动化设备在手订单金额为 60,861.43 万元。
2016 年至 2018 年，公司动力电池激光及自动化设备的收入增长主要由产品结构优化、坚持大客户战略等因素所致，具体如下：
公司注重动力电池激光及自动化设备新产品、新技术的研发，报告期内成功开发高速激光制片机、模组/PACK 装配线等新产品，其中高速激光制片机于 2017 年研发成功并实现收入，2017 年、2018 年及 2019 年 1-6 月，该类产品实现收入分别为 4,379.24 万元、6,403.99 万元和 2,086.67 万元，保持快速增长。
公司持续强化大客户战略，不断加大对下游动力电池行业大客户开发力度。2016年以来，公司获取 CALT、格力智能、中航锂电等行业知名客户大额订单，不仅带动该类产品收入增长，亦丰富了行业经验，提升竞争力。此外2019 年 12 月，公司与特斯拉签署销售合同，订单总额达 1,105.32 万美元。
报告期内，公司显示及脆性材料精密激光及自动化设备营业收入分别为 3,868.78万元、5,848.83 万元、5,069.45 万元和 1,913.40 万元，占当期主营业务收入比重分别为14.07%、9.63%、6.96%和 5.72%。显示及脆性材料精密激光及自动化设备是公司布局平面显示、芯片加工等行业的战略性产品。2019 以来，公司获得京东方等行业知名客户的大额订单，业务发展态势良好。
报告期内，公司营业收入主要以境内地区为主，境内市场主要集中在华南、华东等地，报告期内华南、华东地区收入占当期营业收入比重分别为 61.51%、84.17% 、81.56%和 84.67%，整体保持稳定。公司境内主要销售地区与公司主要客户生产经营地区相符。
近年来，公司开始实施走出去战略，开发境外客户及业务。销售区域覆盖东南亚及美国等地，报告期内境外销售占当期营业收入比重分别为2.90%、4.22%、9.06%和8.85%整体占比相对较低并相对保持稳定。
根据上表显示，报告期内公司一季度营业收入占比相对较低，下半年营业收入占比相对较高，呈现一定的季节波动性，主要受春节假期、下业周期性等因素影响所致。具体季节性波动特征及原因如下：
2016-2018 年度，公司第一季度营业收入分别为 2,040.43 万元、3,392.49 万元和8,385.10 万元，占当期营业收入比重分别为 6.85%、5.32%和 10.47%。公司第一季度营业收入金额及占比相对较低，主要系春节假期因素影响。
2016-2018 年度，公司下半年营业收入分别为 23,787.51 万元、44,210.72 万元和51,151.84 万元，占当期营业收入比重分别为 79.82 %、69.33 %和 63.88 %。公司下半年营业收入占比高于上半年，主要系下游动力电池行业及消费电子行业的周期性所致，由于动力电池行业及消费电子行业生产及销售旺季相对集中于下半年，导致行业内客户集中于下半年进行设备验收并投产，因此公司三四季度收入占比相对较高。
报告期内，公司主要经营业务成本构成结构基本保持稳定，主要经营业务成本主要由直接材料构成，报告期内直接材料成本分别为 15,525.40 万元、37,568.04 万元、42,650.23 万元和 18,473.93 万元，占当期主营业务成比重分别为 84.58%、86.90%、88.54%和 85.22%，占比较高。
公司直接材料最重要的包含光学器件类、电器类、传动类、气动类、机加件类、钣金件类等，其中含标准件及非标件。标准件由采购部向合格供应商直接采购，如电器类、传动类、气动类等；非标准件由公司提供设计图纸或者规格要求，向特定供应商定制，如钣金件。
2016-2018 年度，公司直接材料成本占比呈上升趋势，由 2016 年 84.58%提高至 2018年 88.54%，主要系公司产品结构不断丰富、非标产线类设备产品收入占比逐渐提高，该类产品直接材料投入金额较高，导致直接材料成本金额及占比走高。
2016 年至 2018 年，公司主营业务毛利持续增长，主要系公司主营产品技术、质量及口碑不断受到市场认可、公司市场竞争地位有所提高，并带动业务规模增长所致。报告期内，公司通用激光及自动化设备毛利分别为4,087.96万元、10,240.90万元、14,126.79万元和 9,653.88 万元，毛利贡献率分别为 44.77%、58.52%、57.27%和 81.96%，是公司毛利第一大来源。报告期内，公司动力电池激光及自动化设备毛利分别为 3,682.16 万元、
报告期内，公司综合毛利率分别为 33.77%、29.58%、34.38%和 37.01%，整体呈上升趋势，主要系公司推出新型产品、调整优化客户结构，逐步提高盈利能力所致。
报告期内，公司主营业务毛利率分别为33.22%、28.82%、33.87%和 35.20%，呈波动上升趋势。
2017 年度，公司主营业务毛利率较 2016 年有所下降，主要原因为：①公司 2016年 12 月合并广州海目星，广州海目星主营通用激光及自动化设备中的钣金激光切割设备，该类产品毛利相对较低但收入规模较高，导致公司综合毛利率下降所致；②2017年动力电池激光及自动化设备存在部分毛利率较低的订单，拉低该类设备整体毛利率，导致当年主营业务毛利率较低。
2018 年度，公司主营业务毛利率较 2017 年有所上升，主要原因为：①通用激光及自动化设备客户及产品结构不断改善，提高整体盈利能力；②动力电池激光及自动化设备积累工艺经验、装配调试成本下降，且产品结构改善、工艺水平提高，因此动力电池激光及自动化设备毛利率有所上升。
报告期内，发行人通用激光及自动化设备毛利率分别为 35.96%、31.57%、33.67%和 36.65%，整体保持稳定上升的趋势。
2017 年度，公司通用激光及自动化设备毛利率较 2016 年有所下降，主要系合并广州海目星钣金激光切割设备业务所致。钣金激光切割机市场竞争较为激烈，该类产品整体较公司其他产品的毛利率低。 2017 年度，公司钣金激光切割设备实现收入为 19,917.53万元，占当期通用激光及自动化设备营业收入比例为 61.40%，而毛利率为 23.97%，导致通用激光及自动化设备整体毛利率有所下降。
2018 年度以来，通用激光及自动化设备呈上升趋势，主要原因为：①钣金切割设备中激光器等关键零部件国产化进程加快，带动采购成本降低及毛利率上升；②通用激光及自动化设备产品及客户结构改善优化，3C 精密防水自动化生产线、变压器自动化生产线C 产线类设备收入规模保持增长，由于此类产线设备设计环节复杂、工艺水平较高，毛利率水平较高，综合带动通用激光及自动化设备毛利率上升。
报告期内，公司动力电池激光及自动化设备毛利率分别为30.06%、21.67%、32.25%和 28.00%，毛利率呈波动趋势。
2017 年度，公司动力电池激光及自动化设备毛利率较 2016 年有所下降，主要系当年电芯入壳机等设备的订单毛利较低所致。2016 年，公司切入动力电池领域，采用战略定价策略；加之该类设备生产及安装调试周期长，导致成本增加。
2018 年度，公司动力电池激光及自动化设备毛利率稳步上升，主要原因为：①公司不断丰富行业经验，降低项目成本；②随着 CATL、中航锂电等标杆项目的完成，公司产品逐渐获得下游大客户认可，议价能力有所增强；
2019 年 1-6 月，动力电池激光及自动化设备毛利率为 28.00%，较上年有所下降，主要系市场竞争激烈影响产品价格所致。
报告期内，公司显示及脆性材料精密激光及自动化设备毛利率分别为 35.20%、41.00%、43.77%和 34.89%，毛利率相比来说较高且整体呈上升趋势。2016 年至 2018 年，公司持续调整优化产品结构，带动毛利率上升。2019 年 1-6 月，显示及脆性材料精密激光及自动化设备毛利率有所下降，主要系公司为应对日趋激烈的市场竞争及开发新客户而调整产品价格所致。
公司所处行业为激光及自动化设备制造行业，报告期内，公司与同行业可比上市公司毛利率对比情况如下：
由于公司业务模式、主营产品结构及下游客户结构与可比上市公司存在一定差别，因此毛利率与同行业上市公司平均水平有所差异。报告期内，公司综合毛利率变化趋势与同行业可比公司平均综合毛利率变动趋势相符合，公司毛利率接近行业平均水平，与同行业可比公司相比处于合理范围之内。
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